上海建工(600170.CN)

上海建工(600170.SH):扎拉矿业的金矿资源较原采信储量发生较大增加

时间:20-08-26 16:08    来源:格隆汇

格隆汇 8 月 26日丨上海建工(600170)(600170.SH)公布,前期,经过扎拉矿业及长沙有色冶金设计研究院有限公司(简称“长沙有色院”)找矿勘查研究,扎拉矿业拥有的科卡(Koka)金矿采矿许可证范围内金矿资源储量较原采信储量发生较大增加。

扎拉矿业是一家根据厄立特里亚国法律于2011年8月18日成立并依法存续的股份有限公司,主要经营范围为从事矿藏的开采及开发。该公司股东及持股情况如下:

经扎拉矿业、长沙有色院资源评估,依据长沙有色院《扎拉矿业股份公司2020年金矿资源评估报告》,截至2020年6月末,科卡金矿采矿权内露天开采范围保有控制资源量1705千吨,金品位3.94克/吨。地下开采范围保有控制资源量4010千吨,金品味4.56克/吨,推断资源量4.77千吨,金品味1.39克/吨。

科卡金矿采矿权内保有可信储量5,739千吨,平均品位4.04克/吨,金属量23,202公斤(约合74.60万盎司,详见下表)。

综合前述扎拉矿业已累计销售的黄金,科卡金矿资源储量较前述交易双方采信的金矿资源储量增加了33.89万盎司。

依据遥感-地球化学解译、综合异常提取与检查、钻探验证等技术手段,对探矿权内Debre Konate,Konate两处重要矿点,含矿石英脉的空间分布规律、产状等进行了初步研究,表明金矿成矿前景好,但其矿体空间分布、形态、产状、数量、质量尚未查明。

科卡金矿采矿资源的勘探尚未全面完成,将随着开采工作继续深入。若以目前勘探查明的金矿资源增加量33.89万盎司为基数,按1780.5美元/盎司(LME黄金2020年6月30日收盘价)、汇率7.0795(2020年6月30日美元兑人民币中间价)计算,上述金矿资源价值为6.03亿美元,约合人民币42.72亿元(为公司2019年末净资产的13%)。

根据科卡金矿2020年6月,采矿权金矿储量74.60万盎司,依据当前露采部分金矿年生产能力计算,科卡金矿采矿权内储量露采服务年限为2.75年;依据地采初步设计方案,储量地采总服务年限为10年,其中基建期1.5年,投产0.5年、达产7年,减产1年。

以上述储量为基础,按10%折现率,根据扎拉矿业公司运营数据及初步设计测算,后续周期内金价保持在1200、1500、1800和2100美元/盎司情景下,科卡金矿项目税后净现值、累计税后净收益以及公司享有的净收益(按60%股权计)预计如下:

鉴于金矿的资源价值估算与矿产品位、可开采储量密切相关,在全面开采前矿产资源价值很难精确评估,既存在被高估的可能,也存在被低估的可能。在项目后续周期内,黄金实际销售价格、人民币汇率、原辅料价格与劳动力成本变化情况难以准确预测,因此,上述估值、预计收益为公司当前的静态测算,存在不确定性,敬请广大投资者注意投资风险。后续,扎拉矿业将继续开展科卡金矿的找矿勘查研究工作,若有重大发现,公司将根据规定履行信息披露义务。